Pre-Money procena
Pre-money procena odnosi se na vrednost preduzeća pre potencijalne investicije odnosno koliko kompnija vredi pre ulaganja. Ovu vrstu procene, uglavnom zahevaju investitori koji nisu direktno uključeni u poslovanje kompanije. Ova procena im omogućava da definišu koliki je njihov udeo u kompaniji na osnovu veličine investicije. Procena se uglavnom vrši pre svakog kruga finansiranja i daje investitorima sliku o tome koja je trenutna vrednost kompanije.
The most common valuation methods are Discounted Cash Flow, Capitalization of Earnings, Scorecard Method, and Market Multiple Approach.
Metodologija
Metoda diskontovane zarade ponekad se naziva i Metoda diskontovanog novčanog toka, što sugeriše da bi jedina vrsta zarade koja se vrednuje ovom metodom bila neka definicija novčanog toka, kao što je operativni novčani tok, novčani tok nakon oporezivanja ili diskrecioni novčani tok. Koristeći ovu metodu, svi budući novčani tokovi se procenjuju i diskontuju korišćenjem troškova kapitala da bi se došlo do sadašnjih vrednosti. Budući da startup-i tek počinju sa poslovanjem i postoji veliki rizik povezan sa investiranjem u njih, generalno se primenjuje visoka diskontna stopa.
Kapitalizacija prihoda je metoda određivanja vrednosti organizacije izračunavanjem vrednosti njene očekivane dobiti na osnovu trenutne zarade i očekivanih budućih rezultata. Ovaj metod se oslanja na pronalaženje neto sadašnje vrednosti (NPV) očekivane buduće dobiti ili novčanih tokova i njihovom podelom sa stopom kapitalizacije.
Tržišni pristup jedna je od najpopularnijih metoda procene startupa. Uzimaju se u obzir nedavne akvizicije na sličnom tržištu, u istom regionu, iz istog industrijskog sektora kao i kompanije koje su u istoj fazi razvoja kao i kompanija koja se procenjuje. Analizirajući ove podatke, analitičar dolazi do multiplikatora, koje kasnije primnjuje na projektovane prihode i profit.
Scorecard metoda poredi ciljnu kompaniju sa startup-ima u koje su investitori već uspešno uložili. Uglavnom se odnosi na kompanije u istom regionu, iz istog industrijskog sektora kao i kompanije koje su u istoj fazi razvoja kao i kompanija koja se procenjuje.
Izveštaj
Izveštaj o proceni je dokument koji detaljno opisuje opseg, ključne pretpostavke, metode procene poslovanja i zaključke procene. Izveštaj dokumentuje važne elemente procene koji ispunjavaju ciljeve klijenta, istovremeno pružajući dosledne i tačne rezultate. Zaključak o vrednosti izdaje se u obliku izveštaja od 50 do 70 stranica. Izveštaj se izdaje na srpskom ili engleskom jeziku.
- Razmotrićemo sve četiri metode procene.
- Koristićemo sve raspoložive baze podataka kako bismo došli do zaključka o vrednosti.
- Proces procene trajaće izmešu dve i četiri nedelje.
- Usluga uključuje besplatne konsultacije nakon dostavljanja izveštaja.